Мередит Уитни, станала известна като „Оракула на Уолстрийт“ заради предсказването на Голямата финансова криза, възобновява дейността на фирмата си в момент, когато прогнозира, че отново голям брой банки могат да изчезнат. Според нея комбинация от неблагоприятни фактори, сред които жилищният пазар в САЩ и новите банкови регулации, ще превърнат самостоятелното оцеляване на финансовите институции във все по-трудна задача. Това ще се отрази на цените на акциите им и ще ги направи привлекателни цели за придобиване.
„Има основателни причини, поради които инвеститорите не искат да залагат на банкови акции в момента“, каза Уитни пред Financial Times. „Ще има много по-малко банки.“
Изследователската компания на Уитни е специализирана в областта на банковите акции, но пише и тематични материали за икономиката. Наскоро фирмата се започна да предлага услуги за индивидуални инвеститори срещу месечен абонаменти и планира да още по-специфични изследвания срещу по-висока сума – знак за задълбочаване и увеличаване на дейността.
Самата Уитни прогнозира вълна от сливания, която ще намали броя на средните по размер кредитори, особено в райони на САЩ като Тексас, които продължават да показват икономически растеж. „В момента регионалните банки се сблъскват с много препятствия“, казва тя. „Просто не се знае какъв натиск ще бъде оказан върху тях при отпускането на заеми, а също и с какви капиталови изисквания може да се сблъскат.“
Уитни се прочу след финансовата криза с прозорливото си изказване за жилищния балон и за това, че той ще доведе до значителни проблеми за най-големите банки в страната.
Тя е най-известна с предупреждението си през есента на 2007 г., почти година преди финансовата криза, че Citigroup, тогава най-голямата банка в САЩ, се е запътила към фалит. В рамките на няколко месеца тогавашният главен изпълнителен директор на Citi Чък Принс си тръгва, а през 2008 г. на компанията е хвърлен спасителен пояс. През следващите две години акциите ѝ се сринаха с повече от 95%. Десетилетие и половина по-късно цената им все още не са се възстановила напълно.
Последващите прогнози на Уитни обаче не са така проникновени. През 2011 г. тя каза, че силно задлъжнелите градове и други местни власти, както и нарастващите пенсионни задължения, ще предизвикат срив на пазара на общински облигации, който така и не се случи. През 2013 г. открива хедж фонд, който затваря около две години по-късно след слаби резултати.
Според нея големите банки като цяло в момента са в добро финансово състояние и разполагат с финансови средства, за да поемат разходите за новите регулации. Ако има рецесия, смята Уитни, тя ще бъде лека.
Най-голямо внимание – сега, след като поднови дейността на фирмата си – тя обръща на жилищния пазар в САЩ. Според нея той ще навлезе в продължителен спад, но няма да се срине.
Уитни обяснява, че жилищният пазар в САЩ е облагодетелстван от по-малкия ливъридж в сравнение с 2007 г., тъй като средностатистическият собственик притежава ипотека, която е само 30% от стойността на жилището му. Това означава, че малко от купувачите ще се окажат в ситуация, в която дължат повече, отколкото струва къщата им, и ще бъдат принудени да я продадат или ще се стигне до нейното изземване.
Прогнозира на „оракула“ е, че цените на жилищата в САЩ ще спаднат с най-много 2-3% през следващите пет години. А по отношение на търговията с недвижими имоти е настроена оптимистично, включително защото очаква завръщане на служителите в офиса. А това ще обърне скорошния спад в стойността на офис сградите и другите имоти в градските центрове.
Уитни също така смята, че регионалната банкова криза е отминала, въпреки че икономическите условия все още са в ущърб на много по-малки институции. „Silicon Valley Bank и другите, които се сринаха – гледам на тях като на непредизвикани грешки“, коментира тя, посочвайки приличните финансови резултати за първото тримесечие в подкрепа на тезата си.
Ако нашият сайт ви харесва, можете да се абонирате за седмичния ни нюзлетър тук:
